La négociation d'actifs volatils tels que les crypto-monnaies nécessite une analyse minutieuse du marché. Vous pouvez évaluer vos investissements en crypto-monnaies à l'aide de trois types d'analyse : l'analyse fondamentale, l'analyse technique et l'analyse des sentiments. Contrairement à l'analyse technique, l'analyse fondamentale s'attache à étudier les causes et non les effets.

Dans l'une des leçons précédentes, nous vous avons présenté les bases de l'analyse fondamentale et technique des actifs numériques. Dans cette leçon, nous examinerons plus en détail l'analyse fondamentale et la manière de l'appliquer aux crypto-monnaies.

Cette leçon approfondit le sujet de l'analyse fondamentale des crypto-monnaies.

 

Contenu

• Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

• Comment réaliser une analyse fondamentale ?

 

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

Il convient de garder à l'esprit que, dans la plupart des cas, les crypto-monnaies ne sont en fait que des projets, et non des entreprises comme dans le cas d'une bourse. Mener une analyse fondamentale correcte en prenant en compte toutes les informations disponibles sur le projet vous aidera donc à déterminer si cette crypto-monnaie a de la valeur ou non.

L'analyse fondamentale se concentre sur l'évaluation de la « valeur intrinsèque » d'un actif. En prenant en compte différents facteurs internes et externes, elle permet d'évaluer si le prix d'une crypto-monnaie est surévalué ou sous-évalué.

 

Comment mener une analyse fondamentale ?

Lors de l'estimation de la valeur des actifs, de nombreux facteurs doivent être pris en compte, tels que la situation macroéconomique actuelle et future de la région et du pays, les opportunités de croissance du secteur, les prévisions de bénéfices et de dividendes et les flux de trésorerie d'une entreprise donnée pour ces actifs.

Il convient de garder à l'esprit que l'évaluation de base repose sur les hypothèses subjectives de l'auteur et que les résultats ne peuvent donc pas être considérés comme exacts à 100 %. Néanmoins, il s'agit de l'analyse la plus efficace, et ses évaluations constituent souvent la seule orientation pour vous lorsque d'autres analyses ne sont pas disponibles. Examinons les trois principaux types d'indicateurs qui vous aideront à mener une analyse fondamentale des crypto-monnaies.

 

Les indicateurs de projet

L'évaluation des indicateurs de projet est une approche qualitative pour déterminer la performance d'un projet de crypto-monnaie. Nous nous concentrons à présent sur des facteurs tels que l'objectif pour lequel la crypto-monnaie a été créée et le mode de fonctionnement du projet.

• Analyse des antécédents - l'équipe à l'origine du projet, ses antécédents peuvent montrer si elle est suffisamment qualifiée ou expérimentée pour « prouver » un projet prometteur. Pour évaluer la crédibilité, vous pouvez également prendre en compte des informations sur les premiers partenaires et conseillers du projet.

• Livre blanc - nous recommandons vivement la lecture de ce document officiel attribué à tout projet. Il s'agit d'un recueil d'informations techniques, notamment sur la technologie utilisée, les cas d'utilisation des crypto-monnaies, les fonctionnalités et mises à jour prévues, la distribution, etc. Il est également utile de prendre en compte les commentaires et les évaluations de tiers pour vérifier les informations obtenues.

• Tokenomics et utilité - Cela fournit des informations sur la manière dont les jetons seront distribués par le projet et décrit tous les mécanismes impliqués dans l'influence de la valeur des jetons.

• Feuille de route du projet - La plupart des projets cryptographiques ont des feuilles de route qui indiquent un calendrier pour les réseaux d'essai, les versions et les nouvelles fonctionnalités. La feuille de route donne un aperçu clair des plans de développement et mesure les réalisations à l'aide de jalons.

• Concurrence - L'étude des concurrents du marché permet de connaître l'environnement dans lequel un projet doit s'inscrire. Il est important d'avoir une idée de l'ensemble de l'écosystème pour évaluer le potentiel d'un projet.

 

Indicateurs financiers

Alors que les indicateurs de projet impliquent une approche qualitative, l'évaluation des indicateurs financiers s'apparente davantage à une approche quantitative.

• Capitalisation boursière - la capitalisation boursière d'un jeton est calculée en multipliant l'offre par le prix actuel de chaque jeton. C'est un indicateur utile pour déterminer, par exemple, la croissance potentielle du réseau au fil du temps.

• Liquidité et volume des transactions - la liquidité indique la facilité avec laquelle il est possible d'acheter ou de vendre un actif, tandis que le volume des transactions aide à déterminer la liquidité. Un marché à forte liquidité présente des écarts serrés entre les cours acheteur et vendeur. Vous pouvez alors facilement vendre des actifs au prix de négociation.

• Offre en circulation - l'offre en circulation est le nombre total de pièces ou de jetons qui sont actifs et disponibles pour les investisseurs en général. Elle diffère de l'offre totale de jetons et varie dans le temps.

 

Indicateurs de la Blockchain (indicateurs on-chain)

Le réseau de la chaîne de blocs est une ressource précieuse qui permet d'évaluer un projet en observant les données. Cependant, faire cela manuellement demande beaucoup de temps et de ressources. Une solution simple consiste à utiliser des sites web qui fournissent des données sur divers projets cryptographiques.

• Taux de hachage - il s'agit de la puissance de calcul utilisée pour les calculs de la plateforme minière basés sur le mécanisme de consensus Proof-of-Work. Il est considéré par les investisseurs comme une preuve de la bonne santé d'une crypto-monnaie. Si le taux de hachage est élevé, les mineurs seront davantage incités à miner et le réseau sera plus sûr.

• Adresses actives - il s'agit du nombre d'adresses actives de la blockchain au cours d'une période donnée. Vous pouvez additionner le total des adresses d'envoi et de réception de chaque transaction au cours d'une période donnée ou examiner le nombre d'adresses uniques.

• Valeur et frais de transaction - une valeur de transaction constamment élevée signifie que la monnaie est en circulation constante. D'autre part, les frais reflètent la demande de blockchain. Si vous souhaitez effectuer des transactions plus rapidement, vous devrez payer des frais de transaction plus élevés.

Effectuer une analyse fondamentale professionnelle d'une crypto-monnaie nécessite beaucoup de temps, de patience et de précision. Cependant, elle vous permet d'obtenir des informations qui seront importantes dans le processus de prise de décision ultérieure.

Nous espérons que cet article vous aidera à réaliser une analyse fondamentale du projet. Dans les leçons suivantes, nous aborderons d'autres types d'analyse.