2.05 Écart entre l'offre et la demande et slippage

Dans la leçon précédente, nous avons abordé la capitalisation boursière, l'un des termes clés qui peut vous aider à mieux comprendre le marché des crypto-monnaies. Dans cette leçon, nous étudions le concept d'écart entre les cours acheteur et vendeur et de slippage, ainsi que le rôle des teneurs de marché et des preneurs de marché.

Cette leçon explique l'écart entre les cours acheteur et vendeur et le slippage.

Contenu

• Qu'est-ce qu'un écart entre les cours acheteur et vendeur ?

• Qu'est-ce que le slippage ?
   

Qu'est-ce que l'écart entre les cours acheteur et vendeur ?

Les acteurs clés du marché des cryptomonnaies - les teneurs de marché et les preneurs de marché - sont essentiels pour comprendre le concept d'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur. Sur les marchés financiers, le teneur de marché fait une offre de vente d'un actif à un prix donné (prix d'achat) ou une offre d'achat d'un actif à un prix spécifique (prix d'achat). Les preneurs de marché acceptent l'un de ces prix pour acheter les actifs au "prix demandé" ou les vendre au "prix offert".

Le "bid" est donc le prix auquel les acheteurs sont prêts à acheter des crypto-monnaies, tandis que le "ask" est le prix auquel les vendeurs sont prêts à vendre leurs crypto-monnaies. Alors que les teneurs de marché sur les marchés traditionnels créent l'écart entre l'offre et la demande, l'écart dans la crypto-monnaie est créé par la différence entre les ordres à cours limité des acheteurs et des vendeurs.

L'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est la différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour un actif et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à vendre dans le carnet d'ordres. En termes simples, il s'agit de l'excédent du cours vendeur sur le cours acheteur d'un actif.

Le pourcentage de l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur peut être calculé comme suit :

Pourcentage d'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur = (cours vendeur - cours acheteur)/cours acheteur x 100

Pour acheter immédiatement un actif, vous pouvez prendre le cours vendeur le plus bas, et pour le vendre instantanément, vous pouvez accepter le cours acheteur le plus élevé.

Si plusieurs facteurs contribuent à l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur, la liquidité est l'un des aspects les plus évidents. Les actifs dont la liquidité et le volume d'échange sont faibles peuvent entraîner des changements significatifs dans l'écart entre les cours acheteur et vendeur. Les crypto-monnaies dont le volume d'échange et la liquidité sont importants ont un écart bid-ask faible, tandis qu'un volume faible entraîne un écart bid-ask élevé.

Qu'est-ce que le slippage ?

Lorsque les traders de crypto-monnaies passent un ordre, ils s'attendent à ce qu'il soit exécuté au même prix que celui qu'ils ont demandé. Toutefois, ce n'est pas toujours le cas.

Il y a dérapage lorsqu'un opérateur règle son ordre à un prix différent de celui qu'il a initialement "demandé". Cela se produit souvent en raison d'un changement de prix entre le moment où un ordre est entré sur le marché et celui où il est exécuté. Bien qu'il s'agisse d'un phénomène courant observé sur d'autres marchés, le slippage est plus fréquent sur les bourses décentralisées (DEX) en raison de la forte volatilité des prix.

En outre, la faible liquidité et le faible volume, généralement observés sur les altcoins, sont également l'une des raisons du slippage. Pour éviter le slippage, vous pouvez essayer de diviser vos ordres en plus petites quantités.

Types de dérapage

Il existe deux catégories de slippage : le slippage positif et le slippage négatif. Un slippage positif existe dans un ordre d'achat lorsque le prix exécuté est inférieur au prix demandé. Un slippage positif vous permet donc d'obtenir un meilleur taux que celui demandé par le vendeur. En revanche, il y a un slippage négatif dans un ordre d'achat lorsque le prix exécuté est supérieur à l'offre initiale du vendeur. Il en va de même pour les ordres de vente.

Un slippage trop important peut être gênant car il coûte du capital supplémentaire aux traders. Vous pouvez exécuter des ordres à cours limité plutôt que des ordres au marché afin de minimiser les pertes dues au slippage. Nous examinerons ce concept de plus près dans l'une des prochaines leçons.