2.05 Spread Bid-Ask i Slippage

W poprzedniej lekcji zajmowaliśmy się kapitalizacją rynkową - jednym z kluczowych terminów, dzięki któremu lepiej zrozumiesz rynek kryptowalut. W tej lekcji przeanalizujemy koncepcję spreadu bid-ask i slippage oraz rolę animatorów rynku i takerów.

Ta lekcja wyjaśnia czym są bid-ask spread i slippage.

Treść

• Co to jest spread bid-ask?
• Czym jest slippage?

Co to jest spread bid-ask?

Kluczowi uczestnicy rynku kryptowalut – animatorzy rynku i takerzy (inwestorzy) – mają kluczowe znaczenie dla zrozumienia koncepcji spreadu bid-ask. Na rynkach finansowych animator rynku składa ofertę sprzedaży danych aktywów po określonej cenie (ask price - cena sprzedaży) lub oferty kupna aktywów po określonej cenie (bid price- cena kupna). Takerzy rynku akceptują jedną z tych cen, aby kupić aktywa w „cenie sprzedaży”, czyli „ask price” lub sprzedać je w „cenie kupna” czyli „bid price”.

„Bid” to zatem cena, za którą kupujący są skłonni kupić krypto, podczas gdy „ask” to cena, za jaką sprzedawcy są skłonni ją sprzedać. Kiedy animatorzy rynku na tradycyjnych rynkach tworzą spread (różnicę) bid-ask, w krypto spread tworzy różnica między limitowanymi zleceniami od kupujących a zleceniami od sprzedających.

Spread bid-ask to różnica między najwyższą ceną, jaką kupujący jest gotów zapłacić za aktywa, a najniższą ceną, za jaką sprzedający jest w stanie sprzedać. Mówiąc najprościej, jest to kwota, o którą cena sprzedaży przewyższa cenę zakupu aktywów.

The bid-ask spread percentage can be calculated as follows:

Bid-ask percentage = (Ask Price - Bid Price)/Ask Price x 100

Procent spreadu bid-ask możemy obliczyć w następujący sposób:

Procentowy spread bid-ask = (Cena sprzedaży - Cena kupna)/Cena sprzedaży x 100

Aby dokonać natychmiastowego zakupu danej kryptowaluty, możesz przyjąć najniższą cenę sprzedaży, a żeby dokonać natychmiastowej sprzedaży, możesz zaakceptować najwyższą oferowaną cenę.

Chociaż na spread bid-ask składa się wiele czynników, jednym z najbardziej oczywistych aspektów jest płynność. Aktywa o małej płynności i wolumenie obrotu mogą powodować znaczne wahania w spreadzie bid-ask. Kryptowaluty o dużym wolumenie obrotu i płynności mają niski spread bid-ask. Z kolei niski wolumen prowadzi do wysokiego spreadu bid-ask.

Czym jest slippage (poślizg)?

Kiedy inwestorzy kryptowalut składają zlecenie, oczekują, że zostanie zrealizowane w cenie, o którą prosili. Nie zawsze jednak tak jest.

Slippage (poślizg) ma miejsce, gdy trader ustala cenę inną niż ta, którą początkowo zaproponował. Dzieje się tak, często z powodu zmiany cen w czasie między wejściem zlecenia na rynek a jego realizacją. Chociaż jest to powszechne zjawisko obserwowane na innych rynkach handlowych, ze względu na dużą zmienność cen, poślizg jest jeszcze powszechniejszy na giełdach zdecentralizowanych (DEX).

Dodatkowo niska płynność i wolumen, często spotykane w altcoinach, równie często prowadzą do slippage’u (poślizgu). Aby uniknąć tej różnicy, możesz spróbować podzielić swoje zlecenia na mniejsze ilości.

Rodzaje Slippage’u

Rozróżniamy dwie klasy slippage’y: pozytywny i negatywny. Pozytywny slippage w zleceniu kupna jest wtedy, gdy cena zakupu jest niższa niż cena sprzedaży. Pozytywny slippage daje nam zatem lepszą stawkę niż proponował sprzedawca. Z drugiej strony, slippage negatywny występuje przy zleceniu zakupu, gdy realizowana cena jest wyższa niż pierwotna oferta sprzedawcy. Odwrotnie rzecz się ma w przypadku zleceń sprzedaży..

Zbyt duży poślizg może być niewygodny, ponieważ jest dla handlowców kosztem dodatkowym. Aby zminimalizować straty spowodowane przez slippage możesz realizować zlecenia z limitem. Tej koncepcji przyjrzymy się dokładniej w jednej z kolejnych lekcji.