Dlaczego przepisy prawne regulujące rynek kryptowalut są tak ważne?

Rynek kryptowalut jest najmłodszym rynkiem finansowym na świecie. Ma niespełna 15 lat, a ogromna jego część wciąż pozostaje nieuregulowana przepisami prawa, co przekłada się na poczucie niepewności oraz wyższy poziom ryzyka. Problem dotyczy zarówno konsumentów, jak i przedsiębiorców działających w branży. W środowisku rynkowym bez ścisłych zasad regulacyjnych wszyscy są narażeni na wyzwania, których można byłoby uniknąć dzięki wdrożeniu odpowiednich przepisów prawnych.

 

W naszym najnowszym wpisie na blogu opisujemy, jak funkcjonują przepisy dotyczące kryptowalut i dlaczego są one tak ważne dla branży blockchain.

 

Dawno temu na Dzikim Zachodzie

Nieuregulowane rynki finansowe są bardzo niebezpieczne dla inwestorów. Przy braku ustalonych zasad, uczestnicy rynku mający złe intencje mogą wykorzystać brak regulacji, aby czerpać zyski z podejrzanych i półlegalnych, a nawet całkowicie zabronionych działań. Brak pewności regulacyjnej zasadniczo otwiera drogę do wszelkiego rodzaju oszustw inwestycyjnych, takich jak rug pulls czy piramidy finansowe. Cel jest jeden: kradzież pieniędzy.

W przypadku giełd kryptowalut brak zasad regulacyjnych oznacza, że modele biznesowe i mechanizmy operacyjne takiej firmy nie podlegają żadnej kontroli instytucjonalnej. Krótko mówiąc, giełdy niepodlegające pod jakiekolwiek przepisy prawne mogą robić, co chcą – od listowania dowolnych projektów, przez świadczenie jakichkolwiek usług, a kończąc na sposobie zabezpieczania platformy i jej użytkowników przed zagrożeniami.

Wiele nieregulowanych giełd kryptowalut obsługuje setki kryptowalut i oferuje wiele dodatkowych funkcji, takich jak staking o wysokiej stopie zwrotu, handel dźwignią czy kontraktami terminowymi (futures). Chociaż wszystkie te funkcjonalności mogą wydawać się atrakcyjne, w rzeczywistości niosą ze sobą poważne ryzyko. Wymienianie mniej popularnych kryptowalut, stworzonych przez nieznane osoby, może potencjalnie narażać użytkowników na oszustwa, podczas gdy staking, dźwignie czy kontrakty terminowe są uważane za niezwykle ryzykowne i mogą prowadzić do poważnych strat.

 

Jak działają regulacje kryptowalutowe?

Żadna inwestycja nie jest wolna od ryzyka, ale aktywa i usługi niepodlegające żadnym przepisom prwanym są zdecydowanie bardziej ryzykowne w porównaniu do tych, które są ściśle regulowane. Kryptowaluty są wysoce niestabilnymi aktywami, co oznacza, że regulacje odgrywają istotną rolę w zmniejszeniu poczucia niepewności i redukcji liczby potencjalnych zagrożeń.

Na przestrzeni ostatnich lat ustawodawcy w różnych częściach świata zaczęli regulować lokalne rynki kryptowalut, chcąc zapewnić ochronę klientów, wdrożyć jasne przepisy podatkowe i wprowadzić ramy dla instytucjonalnej adopcji kryptowalut. Organy regulacyjne ujednolicają również zasady działania giełd kryptowalut w celu zminimalizowania zagrożeń i wdrażają środki związane z przeciwdziałaniem praniu pieniędzy.

 

Kluczowe korzyści wynikające z uregulowania krypto

Regulacja branży kryptowalut przynosi ogromne korzyści wszystkim uczestnikom rynku, od giełd kryptowalut, przez zespoły programistów i startupy blockchain, a kończąc na przeciętnym inwestorze, który chce trade’ować w bezpiecznym środowisku.

Przyjrzyjmy się kluczowym korzyściom.

 

Ochrona użytkownika

Ochrona użytkowników jest jedną z najważniejszych korzyści płynących z regulacji kryptowalut. Korzystając z platformy transakcyjnej niepodlegającej żadnym przepisom prawnym, użytkownicy nie mogą liczyć na ochronę w przypadku, gdyby platforma została zhackowana, zbankrutowała lub okazała się oszustwem. Dzięki jasnym regulacjom wszystkie giełdy muszą spełniać rygorystyczny zestaw wymagań, aby uzyskać licencję operacyjną i legalnie funkcjonować na rynku.

Regulowane giełdy są prawnie zobowiązane do przestrzegania szerokiego zakresu przepisów, które wymagają, aby informować użytkowników o potencjalnych zagrożeniach i dostarczać im wyłącznie zweryfikowane, godne zaufania usługi. Niektóre z usług świadczonych przez nieregulowane platformy są tak ryzykowne, że bardziej przypominają hazard niż inwestowanie. To dokładnie ten rodzaj ryzyka, przed którym użytkownicy są chronieni w przypadku wyboru regulowanej platformy.

 

Przeciwdziałanie praniu pieniędzy

Od momentu udostępnienia kodu bitcoina w 2009 roku, oszuści i grupy przestępcze aktywnie próbują wykorzystywać kryptowalutęyjako środek do prania pieniędzy uzyskanych z nielegalnej działalności. Z tego powodu regulowane giełdy kryptowalut wdrażają rygorystyczne procedury przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML), aby uniemożliwić przestępcom wykorzystywanie ich platform do nielegalnych działań.

Jednym z kluczowych aspektów procedur Anti-Money Laundering jest KYC. W ramach tego procesu regulowane giełdy kryptowalut zbierają szczegółowe dane osobowe o każdym nowym użytkowniku, zanim będzie on mógł rozpocząć trading na platformie. Muszą oni m.in. zweryfikować swoją tożsamość i dostarczyć np. dowód zamieszkiwania pod wskazanym adresem. Środek ten ma na celu zniechęcenie użytkowników do prób wykorzystania platformy handlowej do nielegalnych działań. Nieuregulowane giełdy w większości przypadków nie mają żadnych środków zapobiegających praniu pieniędzy, co często czyni je idealnym narzędziem dla przestępców, którzy chcą przelać środki pochodzące z nielegalnej działalności.

 

Wyższe standardy bezpieczeństwa

Hakerzy stanowią jedno z największych zagrożeń zarówno dla giełd kryptowalut, platform DeFi, jak i indywidualnych inwestorów. Tylko w 2022 roku przestępcy ukradli kryptowaluty o wartości 3,8 mld USD, łamiąc zabezpieczenia różnych giełd kryptowalut i protokołów DeFi. Większość zhakowanych platform łączy jedno: nie są one regulowane i nie przestrzegają podstawowych zasad bezpieczeństwa.

Niedługo wchodzące w życie przepisy dotyczące kryptowalut mogą ujednolicić wymogi związane ze stosowanymi środkami bezpieczeństwa. Firmy, które ich nie spełnią, nie będą mogły uzyskać licencji operacyjnej. Oczywiście, nawet licencjonowane podmioty mogą być przedmiotem ataku hackerskiego, ale w przypadku regulowanych giełd prawdopodobieństwo jest znacznie mniejsze, a dodatkowo są one ubezpieczone na podobne okoliczności.

 

Instytucjonalna adopcja kryptowalut

Niepewność i ryzyko związane z walutami cyfrowymi są jednymi z kluczowych barier dla masowego, instytucjonalnego upowszechnienia kryptowalut. Wiele instytucji postrzega kryptowaluty jako rynek w dużej mierze nieuregulowany i niezwykle ryzykowny, ale dzięki rosnącej liczbie przepisów na całym świecie sytuacja się zmienia.

Przepisy dotyczące kryptowalut tworzą ramy prawne dla instytucjonalnego przyjęcia walut cyfrowych przez dostawców usług płatniczych, banki, sprzedawców detalicznych i inne tradycyjne firmy. Instytucjonalna adopcja jest kluczowym wstępnym warunkiem masowej adopcji kryptowalut wśród ogółu populacji.