4.01 Rozporządzenie ws. rynków kryptowalut (MiCA)
W tej lekcji dowiesz się więcej o MiCA, który chce być pierwszym kompleksowym zestawem przepisów prawnych, regulującym kryptowaluty w Unii Europejskiej.
Markets in Crypto Assets (MiCA) chce być pierwszym kompleksowym zestawem przepisów prawnych, regulującym kryptowaluty w Unii Europejskiej. Głównymi celami tego rozporządzenia są wyjaśnienie definicji prawnych aktywów kryptowalutowych i wypracowanie wskazówek dla przedsiębiorstw z terenu UE, które chcą handlować tymi aktywami.
W tej lekcji dowiesz się więcej o MiCA.
Treść
- Czym jest MiCA?
- Główna idea MiCA
- MiCA – główne cele
- MiCA – definicje w świecie kryptowalut
- Co oznacza MiCA dla firm z UE?
- Jakie są zagrożenia związane z wdrożeniem MiCA?
- Jakie potencjalne korzyści oferuje MiCA?
Czym jest MiCA?
Markets in Crypto Assets (MiCA) to proponowane rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie rynków kryptowalut, zmieniające dyrektywę (UE) 2019/1937. Jest to część szerszego pakietu regulacji dla cyfrowych finansów, który obejmuje również ustawę o cyfrowej odporności operacyjnej (DORA) i rozporządzenie w sprawie DLT Pilot Regime.
MiCA ma wejść w życie w 2024 roku.
Główna idea MiCA
Idea stworzenia wspólnych regulacji dla całej Unii Europejskiej ma na celu rozwój kryptowalut i szersze wykorzystanie DLT poprzez wprowadzenie bezpiecznych i proporcjonalnych ram wspierających innowacje i uczciwą konkurencję.
Rozbieżne ramy, przepisy i interpretacje dotyczące zarówno kryptowalut, jak i usług kryptowalutowych w całej Unii utrudniają usługodawcom skalowanie działalności na poziomie UE.
W praktyce oznacza to, że są oni zmuszani do zapoznania się z przepisami wielu państw członkowskich, uzyskania lokalnych zezwoleń lub rejestracji oraz przestrzegania często odmiennych przepisów, niekiedy zmieniając swój model biznesowy.
Dedykowane i zdrowe ramy powinny wspierać innowacje i uczciwą konkurencję, zapewniając jednocześnie wysoki poziom ochrony konsumentów oraz integralności rynku na rynkach kryptowalut.
MiCA – główne cele
- Pewność prawna – zapewnienie rynkowi ram prawnych, które jasno odnoszą się do wszystkich kryptowalut, które nie są objęte istniejącymi przepisami dotyczącymi usług finansowych.
- Wspieranie innowacji – wsparcie rozwoju rynku i adopcji DLT poprzez stworzenie ram prawnych stymulujących innowacje i uczciwą konkurencję.
- Odpowiedni poziom ochrony konsumentów i inwestorów oraz integralności rynku.
- Zapewnienie stabilności finansowej – stworzenie zabezpieczeń przeciwdziałających potencjalnym zagrożeniom dla stabilności finansowej i polityki pieniężnej.
MiCA – definicje w świecie kryptowalut
Rozporządzenie wprowadza szereg definicji, które pozwalają uporządkować świat kryptowalut. Zawiera m.in. definicje:
- Distributed ledger technology lub DLT – rodzaj technologii umożliwiający rozproszony zapis zaszyfrowanych danych.
- Kryptowaluta – cyfrowa reprezentacja wartości lub praw, która może być przenoszona i przechowywana elektronicznie, z wykorzystaniem technologii distributed ledger lub podobnej.
- Token odwołujący się do aktywów – rodzaj kryptowaluty, który z zasady ma utrzymywać stabilną wartość. Może robić to poprzez powiązanie z walutami fiducjarnymi, stanowiącymi prawne środki płatnicze, jednym lub kilkoma towarami, lub kryptowalutami, czy też kombinacji takich aktywów.
- Token pieniądza elektronicznego – rodzaj aktywów kryptograficznych, których głównym celem jest wykorzystanie jako środka wymiany i utrzymanie stabilnej wartości poprzez odniesienie do wartości waluty fiat, będącej prawnym środkiem płatniczym.
- Utility token lub Token użytkowy – rodzaj kryptowaluty, której zadaniem jest zapewnienie cyfrowego dostępu do dobra lub usługi, dostępnej na DLT, i jest akceptowana tylko przez emitenta tego tokena.
Kolejną ważną definicją w MiCA jest definicja dostawcy usług kryptowalutowych.
Dostawca usług kryptowalutowych – każda osoba, której działalność polega na profesjonalnym świadczeniu jednej lub więcej usług kryptowalutowych na rzecz osób trzecich.
Usługa kryptowalutowa oznacza dowolną z wymienionych poniżej usług i działań związanych z jakąkolwiek kryptowalutą:
- Przechowywanie i administrowanie aktywami kryptograficznymi w imieniu osób trzecich;
- Prowadzenie platformy handlowej dla kryptowalut;
- Wymiana kryptowalut na walutę fiat będącą prawnym środkiem płatniczym;
- Wymiana kryptowalut na inne kryptowaluty;
- Wykonywanie zleceń na kryptowaluty w imieniu osób trzecich;
- Składanie zamówień na kryptowaluty;
- Przyjmowanie i przekazywanie zleceń na kryptowaluty w imieniu osób trzecich;
- Świadczenie usług doradczych w zakresie kryptowalut.
Co oznacza MiCA dla firm z UE?
MiCA będzie nakładać na wszystkich uczestników rynku wiele obowiązków formalno-prawnych, dzięki którym powinny wykrywać potencjalne problemy i zapobiegać zagrożeniom.
Wszystko to powinno uchronić klientów przed sytuacjami takimi jak upadek ekosystemu Terra/Luna czy giełdy FTX.
Wniosek, który osoby prawne zamierzające świadczyć usługi w zakresie kryptowalut powinny złożyć do właściwego organu, powinien zawierać m.in.:
- Nazwę, w tym nazwę prawną i każdą inną handlową, która będzie używana, identyfikator osoby prawnej wnioskującego dostawcy usług w tym zakresie, stronę internetową oraz adres fizyczny interesanta.
- Program działalności określający rodzaje usług, które zamierza świadczyć wnioskujący w zakresie kryptowalut, w tym miejsce i sposób wprowadzania ich.
- W przypadku wszystkich osób fizycznych wchodzących w skład organu zarządzającego wnioskodawcy tych, które bezpośrednio lub pośrednio posiadają co najmniej 20% kapitału zakładowego, lub praw głosu – zaświadczenie o niekaralności w obszarach prawa handlowego, upadłościowego, usług finansowych, przeciwdziałania praniu pieniędzy, przepisów zwalczania terroryzmu oraz obowiązków związanych z odpowiedzialnością zawodową.
- Opracowanie mechanizmu wewnętrznego audytu wnioskodawcy, procedury oceny ryzyka i planu ciągłości działania.
- Opisy, zarówno w języku technicznym, jak i nietechnicznym, systemów informatycznych i rozwiązań w zakresie bezpieczeństwa stosowanych przez interesanta.
Ponadto:
Usługi kryptowalutowe mogą być świadczone wyłącznie przez osoby prawne, które mają siedzibę w państwie członkowskim Unii i uzyskały zezwolenie na ten rodzaj działalności.
Przykład dokumentów wymaganych do uzyskania licencji oraz warunków, jakie musi spełnić firma, jasno obrazuje, jak dokładnie Unia Europejska chce chronić klientów przed nieuczciwymi firmami.
Z drugiej strony dostosowanie się do wszystkich kwestii formalnych będzie wyzwaniem dla niejednej firmy z branży.
Szczególnie biorąc pod uwagę, że chociaż MiCA odnosi się do wielu elementów, nie obejmuje niektórych sektorów kryptowalutowych, które są bardzo popularne, takich jak:
- CBDC,
- NFT,
- DeFi.
Jakie są zagrożenia związane z wdrożeniem MiCA?
- Przeniesienie wymogów i regulacji ze świata tradycyjnych finansów do świata krypto bez uwzględnienia specyfiki tego rynku może spowolnić rozwój firm.
- Problem ze zrozumieniem zasad funkcjonowania rynków kryptowalut przez regulatorów ze względu na brak odpowiedniego przeszkolenia i odpowiedniej liczby specjalistów w tej dziedzinie.
Jakie potencjalne korzyści oferuje MiCA?
- Uregulowanie rynku kryptowalut stworzy możliwość współpracy pomiędzy dostawcami usług kryptowalutowych i tradycyjnymi firmami finansowymi.
- Wprowadzenie wspólnych dla całego rynku definicji opisujących rynek kryptowalut ułatwi zrozumienie osobom, które wcześniej nie miały z nim styczności. Będzie to krok w kierunku przyjęcia technologii DLT i kryptowalut przez inne sektory gospodarki.
- Wspólne ramy prawne, wspierające innowacyjność i uczciwą konkurencję, powinny wyeliminować z rynku podmioty działające nieuczciwie lub nielegalnie.
ZASTRZEŻENIE
Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, nie jest też ofertą ani zachętą do zakupu jakichkolwiek aktywów kryptowalutowych.
Niniejszy materiał służy wyłącznie ogólnym celom informacyjnym i edukacyjnym,i w tym zakresie BB Trade Estonia OU nie udziela żadnych gwarancji. Niniejszy artykuł powinien być służyć wyłącznie celom informacyjnym, jeżeli chodzi o jego wiarygodność, dokładność, kompletność lub poprawność materiałów lub opinii w nim zawartych.
Pewne stwierdzenia zawarte w niniejszym materiale edukacyjnym mogą odnosić się do przyszłych oczekiwań, które są oparte na naszych obecnych poglądach i założeniach oraz wiążą się z niepewnością, która może spowodować, że rzeczywiste wyniki, rezultaty lub zdarzenia będą się różnić od tych stwierdzeń.
BB Trade Estonia OU i jej przedstawiciele oraz osoby współpracujące bezpośrednio lub pośrednio z BB Trade Estonia OU nie ponoszą żadnej odpowiedzialności wynikającej z niniejszego artykułu.
Należy pamiętać, że inwestowanie w aktywa kryptowalutowe niesie ze sobą ryzyko oprócz możliwości opisanych powyżej.