3.01 Analiza fundamentalna w krypto

Handel aktywami zmiennymi, takimi jak kryptowaluty, wymaga dokładnej analizy rynku. Możesz oceniać swoje inwestycje w krypto za pomocą trzech jej rodzajów – analizy fundamentalnej, technicznej i sentymentalnej. W przeciwieństwie do analizy technicznej, analiza fundamentalna zajmuje się badaniem przyczyn, a nie skutków.

W jednej z poprzednich lekcji przeprowadziliśmy Cię przez podstawy analizy fundamentalnej i technicznej zasobów cyfrowych. W niniejszej lekcji zajmiemy się dokładniej analizą fundamentalną i sposobami jej przeprowadzania na kryptowalutach.

Ta lekcja dokładnie zgłębia temat fundamentalnej analizy kryptowalut.
 

Treść

• Czym jest analiza fundamentalna?

• Jak przeprowadzić analizę fundamentalną?

 

Czym jest analiza fundamentalna?

Warto pamiętać, że w większości kryptowaluty to projekty, a nie firmy jak w przypadku giełdy. Przeprowadzenie właściwej analizy fundamentalnej poprzez rozważenie wszystkich dostępnych informacji o projekcie pomoże Ci określić, czy ta kryptowaluta ma wartość, czy nie.

Analiza fundamentalna skupia się na ocenie „wartości wewnętrznej” aktywa. Rozważając różne czynniki wewnętrzne i zewnętrzne, możesz dzięki niej ocenić czy cena kryptowaluty jest zawyżona, czy zaniżona.

 

Jak przeprowadzić analizę fundamentalną?

Przy szacowaniu wartości aktywów należy brać pod uwagę wiele czynników, takich jak aktualna i przyszła sytuacja makroekonomiczna regionu i kraju, możliwości rozwoju branży, prognozy zysku i dywidendy oraz cash flow danej firmy za te aktywa.

Warto wziąć pod uwagę, że podstawowa ocena opiera się na subiektywnych założeniach autora i dlatego nie można traktować wyników jako 100% trafnych. Mimo to nadal jest to najskuteczniejsza analiza, a jej oceny są dla Ciebie często jedynymi wskazówkami, gdy nie ma możliwości zastosowania innych analiz. Przyjrzyjmy się trzem głównym typom wskaźników, które pomogą Ci przeprowadzić fundamentalną analizę kryptowaluty.

 

Wskaźniki projektu

Ocena wskaźników projektu to jakościowe podejście do określenia wydajności projektu kryptowalutowego. Skupiamy się teraz na czynnikach, takich jak cel dla jakiego powstała dana kryptowaluta oraz sposób działania projektu.

• Analiza zaplecza – zespół stojący za projektem, ich osiągnięcia mogą pokazać, czy są wykwalifikowani lub wystarczająco doświadczeni, aby „dowieźć” obiecujący projekt. Aby ocenić wiarygodność możesz też wziąć pod uwagę informacje o wczesnych partnerach i doradcach projektu.

• Biała księga (whitepaper) – zdecydowanie zalecamy zapoznanie się z tym oficjalnym dokumentem przypisanym do dowolnego projektu. Jest to techniczny zbiór informacji zawierający, takich jak zastosowana technologia, przypadki użycia kryptowaluty, planowane funkcje i aktualizacje i dystrybucja itp. Warto również, wziąć pod uwagę opinie i recenzje stron trzecich, aby zweryfikować zdobyte informacje.

• Tokenomia i użyteczność – Dostarcza ona informacji dotyczących tego, jak dystrybuowane będą tokeny przez projekt oraz opisuje wszelkie mechanizmy związane z wpływaniem na wartość tokena. 

• Mapa drogowa projektu (roadmap) – większość projektów kryptograficznych będzie miała roadmapy pokazujące oś czasu dla sieci testowych, wydań i nowych funkcji. Mapa drogowa zawiera jasny zarys planów rozwoju i mierzy osiągnięcie kamieniami milowymi.

• Konkurencja - badanie konkurentów rynkowych pomaga w poznawaniu otoczenia, w którym projekt musi konkurować. Posiadanie wyobrażenia o całym ekosystemie jest ważne dla oceny potencjału każdego projektu.

 

Wskaźniki finansowe

Podczas gdy wskaźniki projektu obejmują podejście jakościowe, ocena wskaźników finansowych przypomina bardziej podejście ilościowe.

• Kapitalizacja rynkowa – kapitalizacja rynkowa tokenu jest obliczana przez pomnożenie podaży przez bieżącą cenę każdego tokena. Jest to przydatny wskaźnik do określania np. potencjalnego wzrostu sieci w czasie. 

• Płynność i wolumen obrotu – płynność informuje, jak łatwo można kupić lub sprzedać aktywa, podczas gdy wolumen obrotu pomaga określić płynność. Wysoce płynny rynek będzie miał wąskie spready bid-ask. Możesz wtedy łatwo sprzedać aktywa po cenie handlowej.

• Podaż w obiegu – podaż w obiegu to całkowita liczba monet lub tokenów, które są aktywne i dostępne dla ogółu inestorów. Różni się ona od całkowitej podaży tokenów i jest zmienna w czasie.

 

Wskaźniki Blockchain (wskaźniki on-chain)

Sieć blockchain jest cennym źródłem wiedzy, które pomaga w ocenie projektu poprzez obserwację danych. Jednak robienie tego ręcznie wymaga dużo czasu i zasobów. Prostym rozwiązaniem jest wykorzystanie stron internetowych, które dostarczają dane o różnych projektach kryptograficznych.

• Hash rate – to moc obliczeniowa wykorzystywana w obliczeniach platformy wydobywczej w oparciu o mechanizm konsensusu Proof-of-Work. Jest uważany przez inwestorów za dowód dobrej kondycji kryptowaluty. Jeśli hash rate (współczynnik haszowania) jest wyższy, górnicy otrzymają większą zachętę do kopania, a sieć będzie bezpieczniejsza.

• Aktywne adresy – jest to liczba aktywnych adresów blockchain w danym okresie. Możesz dodać łączne adresy nadawcze i odbiorcze każdej transakcji w danym okresie lub zbadać liczbę unikalnych adresów.

• Wartość i opłaty transakcyjne – stała wysoka wartość transakcyjna oznacza, że waluta jest w ciągłym obiegu. Z drugiej strony opłaty odzwierciedlają zapotrzebowanie na blockchain. Jeśli chcesz dokonać transakcji szybciej, będziesz musiał zapłacić wyższe opłaty transakcyjne.

Wykonanie profesjonalnej analizy fundamentalnej kryptowaluty wymaga dużo czasu, cierpliwości oraz precyzji, jednakże pozwala na pozyskanie informacji, które będą istotne w późniejszym procesie decyzyjnym.. 

Mamy nadzieję, że ten artykuł pomoże Ci przeprowadzić fundamentalną analizę projektu. W kolejnych lekcjach omówimy inne rodzaje analiz.