2.11 Qu'est-ce que l'arbitrage ?

L'arbitrage, une stratégie courante dans la négociation d'actifs, offre des bénéfices presque garantis. Bien que cela puisse paraître excitant, c'est un peu plus compliqué que cela.  

Les marchés des crypto-monnaies et des actions sont inefficaces par nature. Cela est dû aux différents degrés d'accès à l'information entre les traders, aux différentes stratégies et outils de trading, aux frais de transaction, à la psychologie humaine, etc. Ces facteurs entraînent des différences de prix pour un même actif sur différentes plateformes de négociation. L'arbitrage est donc la conséquence de ces inefficacités.

Cette leçon explique ce qu'est l'arbitrage, ses types et ses avantages.

Sommaire

• Qu'est-ce que l'arbitrage ?

• Types d'arbitrage

• Avantages de l'arbitrage

Qu'est-ce que l'arbitrage ?

L'arbitrage fait référence à l'achat et à la vente simultanés d'un même actif en crypto-monnaie sur différentes places boursières afin de profiter des disparités de prix entre les marchés.

En fait, vous négociez un actif similaire, mais sur des plateformes différentes. Les possibilités d'arbitrage seraient inexistantes si les marchés étaient parfaitement efficaces, car chaque actif numérique aurait un prix similaire sur toutes les plateformes de négociation.

Étant donné que les opérations d'arbitrage se rapprochent des bénéfices assurés, puisqu'un trader peut voir la différence de prix entre deux plateformes, il existe une concurrence féroce. C'est pourquoi les marges bénéficiaires sont assez faibles. En outre, des facteurs tels que le volume et la liquidité des plateformes jouent également un rôle essentiel dans l'accès aux opportunités d'arbitrage.

Dans la plupart des cas, cette stratégie de négociation est menée par de grandes institutions financières disposant d'énormes liquidités plutôt que par un trader individuel, car les frais de négociation réduisent encore les marges bénéficiaires. Généralement, des bots à haute fréquence ou des outils automatisés sont utilisés pour accéder à l'arbitrage.

Types d'arbitrage

Il existe deux principaux types d'opportunités d'arbitrage auxquelles les opérateurs ont accès.

Arbitrage spatial/pur

L'arbitrage spatial (arbitrage déterministe) consiste à tirer parti des faibles écarts de prix entre des crypto-actifs similaires sur différentes places boursières. Lorsque vous repérez des possibilités d'arbitrage sur différentes places boursières, vous achetez l'actif numérique à un prix inférieur sur la première place boursière et vous le vendez à un prix supérieur sur la seconde. Toutefois, vous devez vous assurer que la marge bénéficiaire vaut le risque. Dans le cas contraire, vous subirez une perte si les prix des bourses fluctuent ou s'adaptent au marché. En outre, tenez compte du temps de traitement, des frais de dépôt et de retrait et des problèmes techniques qui peuvent faire éclater vos bulles de profit.

Arbitrage triangulaire

L'arbitrage triangulaire a lieu sur le même marché boursier ; il n'y a donc pas de frais de transfert. Il s'agit de comparer la différence entre trois crypto-monnaies et d'en tirer des bénéfices.

Disons que les trois crypto-monnaies sont l'ETH, le XRP et le BTC. Dans l'arbitrage triangulaire, vous convertissez l'ETH en XRP, le XRP en BTC, et échangez le BTC en ETH sur une plateforme unique. Cela forme une boucle triangulaire où le trader réalise des profits en échangeant des paires de transactions. Dans notre exemple, vous avez plus d'ETH que le montant investi. Cela ne fonctionne que lorsqu'un actif est sous-évalué sur cette plateforme.

Avantages de l'arbitrage

L'arbitrage permet d'éviter que des bourses différentes ne créent des écarts de prix importants pour un même actif. Il y parvient en attirant l'attention sur les disparités entre les prix des différentes bourses. En retour, les bourses ajustent le prix de l'actif, ce qui entraîne une convergence des prix. La vitesse de convergence peut être utilisée comme mesure de l'efficacité globale du marché. Par conséquent, les arbitragistes aident à résoudre les inefficacités dans la fixation des prix tout en fournissant de la liquidité. Un autre avantage de l'arbitrage est qu'il permet de réaliser des profits à court terme avec des risques de marché minimes.

En conclusion, l'arbitrage se distingue par les faibles risques de marché liés à la volatilité lorsqu'il est correctement exécuté. Dans notre prochaine leçon, nous examinerons les différentes façons de créer des revenus passifs avec des actifs numériques.