2.11 Co to jest handel arbitrażowy?

Handel arbitrażowy to powszechna strategia w handlu aktywami, zapewniająca prawie pewny zwrot zysków. Choć brzmi ekscytująco, jest dosyć skomplikowana.

Kryptowaluty i ograniczenie handlu do pojedynczych giełd są z natury mniej efektywne. Wynika to z zróżnicowania dostępu do informacji wśród traderów, różnych strategii i narzędzi handlowych, opłat transakcyjnych, ludzkiej psychologii itp. Czynniki te prowadzą do różnic cenowych tej samej waluty na różnych platformach transakcyjnych. Handel arbitrażowy istnieje jako konsekwencja tych nieefektywności.

W tej lekcji omówimy czym jest arbitraż, jego rodzaje oraz zalety handlu arbitrażowego.

Treść

• Co to jest arbitraż?
• Rodzaje arbitrażu
• Korzyści handlu arbitrażowego

Co to jest arbitraż?

Arbitraż to jednoczesne kupowanie i sprzedawanie tej samej kryptowaluty na różnych giełdach w celu skorzystania z różnic cenowych między rynkami.

Zasadniczo, handluje się podobnym zasobem cyfrowym, tylko na różnych platformach. Możliwości handlu arbitrażowego nie istniałyby, gdyby rynki były doskonale efektywne, ponieważ każda kryptowaluta miałby podobną cenę na wszystkich platformach transakcyjnych.

Ponieważ w handlu arbitrażowym zysk jest niemal gwarantowany, a wszyscy traderzy widzą różnice cen między dwiema platformami, istnieje tu ostra konkurencja. Dlatego też marże zysku są dość małe. Czynniki takie jak wolumen i płynność na platformach odgrywają także istotną rolę w dostępie do możliwości jakie daje arbitraż.

W większości przypadków ta strategia handlowa jest prowadzona przez wielkie instytucje finansowe o dużej płynności, a nie przez indywidualnych traderów. Jest tak, ponieważ opłaty transakcyjne dodatkowo obniżają marże zysku. Zazwyczaj do uzyskiwania dostępu do arbitrażu używane są boty o wysokiej wydajności lub inne zautomatyzowane narzędzia.

Rodzaje arbitrażu

Są dwa główne rodzaje możliwości arbitrażu, do których mają dostęp traderzy.

1. Arbitraż przestrzenny/czysty (Spatial/Pure Arbitrage)

Arbitraż przestrzenny (arbitraż deterministyczny) to praktyka kapitalizacji na niewielkich rozbieżnościach cen podobnych aktywów kryptograficznych na różnych giełdach. Gdy zauważysz możliwości arbitrażu na różnych giełdach, kupujesz zasób cyfrowy po niższej cenie na pierwszej giełdzie i sprzedajesz go na drugiej platformie po cenie wyższej. Musisz jednak upewnić się, że marża jaką zapłacisz jest warta ryzyka. W przeciwnym razie poniesiesz stratę, jeśli ceny giełdy się zmienią lub dostosują do rynku. Ponadto musisz brać pod uwagę czas przetwarzania, opłaty za wpłaty i wypłaty oraz problemy techniczne, które mogą spowodować utratę zysku.


 

2. Arbitraż trójkątny

Arbitraż trójkątny przebiega na tej samej giełdzie krypto; dlatego nie ma w nim opłat za przelewy. Polega on na porównaniu różnicy między trzema kryptowalutami i czerpaniu zysków z różnicy.

Załóżmy, że mamy trzy kryptowaluty: ETH, XRP i BTC. W arbitrażu trójkątnym konwertujesz ETH na XRP, XRP na BTC po czym wymieniasz BTC z powrotem na ETH, wszystko na jednej platformie. Tworzy to trójkątną pętlę, w której trader zarabia na wymianie par handlowych. W naszym przykładzie masz więcej ETH niż zainwestowana kwota. Działa to tylko wtedy, gdy jeden zasób na tej platformie ma zaniżoną cenę.


 

Korzyści handlu arbitrażowego

Transakcje arbitrażowe zapobiegają tworzeniu przez różne giełdy istotnych rozbieżności cenowych między tymi samymi aktywami. Dzieje się tak przez zwracanie uwagi na różnice między cenami na różnych giełdach. W zamian giełdy dostosowują cenę aktywów, aby ceny były ze sobą zbieżne. Szybkość powstawania tych zbieżności (konwergencji) może być wykorzystana jako miara ogólnej efektywności rynku. Arbitrzy pomagają więc rozwiązać nieefektywność cenową, zapewniając jednocześnie płynność rynku. Kolejną zaletą arbitrażu jest to, że możesz mieć szybkie zyski przy minimalnym ryzyku rynkowym.

Podsumowując, handel arbitrażowy wyróżnia się niskim ryzykiem rynkowym, jakie niesie ze sobą zmienność, gdy jest prawidłowo wykonywany. W kolejnej lekcji przyjrzymy się różnym sposobom tworzenia pasywnego dochodu przy pomocy zasobów cyfrowych.