3.03 Teoria di Dow: ipotesi e teoremi

La teoria di Dow è parte integrante dell'analisi tecnica. Prima che il mondo occidentale famigliarizzasse con i grafici a candele, la teoria era ampiamente utilizzata da trader e investitori. Nel mondo del trading di oggi, combiniamo le migliori pratiche delle candele con la teoria di Dow.

Questa lezione ti aiuterà a imparare i principi e i teoremi della teoria di Dow.

Contenuto

• Charles Dow - pioniere dell'analisi tecnica
• Le basi della teoria di Dow 
• Teoremi di Dow 

Charles Dow - pioniere dell'analisi tecnica

Tra il 1851 e il 1902, Charles Dow ha vissuto negli Stati Uniti. Era un giornalista finanziario appassionato del mercato azionario. Ha fondato la Dow Jones & Company e ha co-fondato l'ancora famoso giornale The Wall Street Journal.

Charles Dow fu anche il creatore di due indici di borsa, il Dow Jones Industrial Average e il Dow Jones Transportation Average, relativi alle compagnie ferroviarie. Tutte le idee e i pensieri di Dow sul mercato azionario sono stati pubblicati sul Wall Street Journal. Charles Dow non ha mai tentato di creare teorie dalle sue pubblicazioni. Dopo la sua morte, tutti i suoi scritti furono raccolti e chiamati la Teoria di Dow.

L'amico di Charles Dow, Samuel Armstrong Nelson, fu la prima persona ad interessarsi ai concetti di Dow. All'inizio del 20° secolo, pubblicò un libro chiamato The ABC of Stock Market Speculation, che includeva molte delle idee di Dow.

Fondamenti della teoria di Dow

I seguaci di Dow hanno classificato diversi principi derivanti dalla sua teoria. Si può notare che tutti i principi della teoria di Dow sono validi ancora oggi, ma hanno bisogno di alcun chiarimento. Discutiamo ora i tre principi della teoria di Dow.

Il primo principio

La manipolazione nel mercato azionario è possibile solo a breve termine perché è difficile manipolare le tendenze a lungo termine. Anche se varie manipolazioni avvengono ogni giorno, è quasi impossibile influenzare le grandi tendenze che durano diversi anni.

Una persona o un gruppo di persone non può influenzare il mercato a lungo termine. I mercati finanziari registrano centinaia di migliaia e ora centinaia di milioni di transazioni al giorno. Nel corso di un anno, questo ammonta a una somma piuttosto consistente. A lungo termine, è impossibile controllare un processo così complicato e complesso.

Secondo principio

Il mercato finanziario sconta tutto, quindi gli indici di mercato illustrano il sentimento del mercato. È importante confrontare la situazione dei singoli asset con il sentiment del mercato in generale, come illustrato dagli indici di mercato.

In un boom, anche le aziende con fondamentali più deboli hanno la possibilità di crescere. Ma anche viceversa - le aziende con fondamenta solide possono perde in un crollo.

Il terzo principio

La teoria di Dow non è infallibile e certamente non è una macchina per fare soldi come altre teorie. Deve essere usato con la dovuta cautela con il supporto di molte analisi aggiuntive.

Teoremi di Dow

Oltre ai tre principi di cui sopra, vengono anche caratterizzati diversi teoremi che si riferiscono direttamente al movimento dei prezzi nel mercato finanziario. Questi sono:

• Ci sono tre tipi di movimento nel mercato - la tendenza principale, a lungo termine, dura da meno di un anno fino anche a diversi anni. La tendenza a medio termine, o correzione della tendenza principale, dura da qualche settimana a qualche mese. Una tendenza a breve termine, invece, può durare da qualche giorno a qualche settimana al massimo.
•  Un trend ribassista è un periodo di intensi cali nei prezzi dei beni - di solito inizia con il test di nuovi massimi con volume decrescente, o la cosiddetta distribuzione. A sua volta, una caduta è accompagnata da un aumento del volume. Una flessione è causata dallo scoppio di crisi, rallentamenti economici, scoppio di bolle speculative, ecc. Di solito dura circa un anno e la tendenza al ribasso è interrotta da correzioni al rialzo.
• Un trend rialzista significa una tendenza al rialzo a lungo termine - dopo un forte calo, i prezzi dei beni diventano attraenti per gli investitori che non hanno paura di entrare nel mercato. Al contrario, la maggior parte degli investitori ha paura anche solo di pensare al mercato azionario. Inizia un processo di assegnazione e il boom dura in media più di due anni.
• Le correzioni di livello più alto durante una fase rialzista sono trattate come una caduta o un rialzo durante una fase ribassista - le correzioni durano da qualche settimana a qualche mese e sono caratterizzate da una deriva dell'ultimo movimento tra il 33% e il 66%.

La teoria di Dow ci permette di descrivere e caratterizzare il comportamento apparentemente casuale del mercato. Si può dire che ordina il mercato finanziario, classificandolo secondo schemi che si verificano da anni. Prima abbiamo la fase di accumulazione, l'inizio della fase rialzista, la fase di tendenza principale e infine la fase di distribuzione e di mercato ribassista. Una volta che il ciclo è finito, il modello generale si ripete.

Nelle prossime lezioni, discuteremo altri strumenti e teorie per aiutarti ad eseguire l'analisi tecnica nel trading di criptovalute.