3.03 Teoria di Dow: ipotesi e teoremi

La teoria di Dow è parte integrante dell'analisi tecnica. Prima che il mondo occidentale acquisisse familiarità con i grafici a candele, la teoria era ampiamente utilizzata da investitori e trader.

Questa lezione vi aiuterà a conoscere i principi e i teoremi della teoria di Dow.

Contenuto

• Charles Dow - pioniere dell'analisi tecnica

• I fondamenti della teoria di Dow

• I teoremi di Dow

 

Charles Dow - pioniere dell'analisi tecnica

Charles Dow è nato negli Stati Uniti ed è vissuto dal 1851 al 1902. Era un giornalista finanziario appassionato del mercato azionario. Fondò la Dow Jones & Company e fu cofondatore del Wall Street Journal, un giornale ancora oggi famosissimo.

Charles Dow fu anche il creatore di due indici del mercato azionario, il Dow Jones Industrial Average e il Dow Jones Transportation Average, relativi alle società ferroviarie. Tutte le idee e i pensieri di Dow sul mercato azionario furono pubblicati sul Wall Street Journal. Charles Dow non cercò mai di creare teorie sulle sue pubblicazioni. Dopo la sua morte, tutti i suoi scritti furono inclusi in una raccolta chiamata la “Teoria di Dow”.

L'amico di Charles Dow, Samuel Armstrong Nelson, fu il primo a interessarsi ai concetti di Dow. All'inizio del XX secolo, pubblicò un libro intitolato "The ABCs of Stock Market Speculation", che conteneva molte delle idee di Dow.

 

Fondamenti della teoria di Dow

I sostenitori di Dow hanno classificato diversi principi derivati dalla sua teoria. Si può notare che tutti i presupposti della teoria di Dow sono ancora validi oggi, ma necessitano di alcuni chiarimenti. Discutiamo quindi i tre principi della teoria di Dow.

 

Prima regola

La manipolazione del mercato azionario è possibile solo a breve termine, poiché è troppo difficile manipolare le tendenze a lungo termine. Sebbene ogni giorno si verifichino diverse manipolazioni, è quasi impossibile influenzare tendenze importanti che durano diversi anni.

Una persona o un gruppo di persone non possono influenzare il mercato a lungo termine. I mercati finanziari registrano centinaia di migliaia e attualmente centinaia di milioni di transazioni al giorno. Nell'arco di un anno, tutto ciò si traduce in una somma considerevole. A lungo termine è impossibile controllare un processo così complicato e complesso.

Seconda regola

Il mercato finanziario sconta tutto, quindi gli indici di mercato illustrano il sentiment del mercato. È importante confrontare la situazione dei singoli asset con l'umore dell'intero mercato, illustrato dagli indici di mercato.

In tempi di boom, anche le aziende con basi più deboli hanno la possibilità di crescere. Questo funziona anche in senso opposto: anche le aziende con solide fondamenta possono perdere in un mercato toro.

Terza regola

La teoria Dow non è infallibile e non è certo una macchina per fare soldi come altre teorie. Deve essere utilizzata con la dovuta cautela, con il supporto di molte altre analisi.

 

I teoremi di Dow

Oltre ai tre principi sopra citati, sono stati caratterizzati anche diversi teoremi che si riferiscono direttamente al movimento dei prezzi nel mercato finanziario. Questi sono:

• Esistono tre tipi di movimenti nel mercato: la tendenza principale, a lungo termine, dura da meno di un anno fino a diversi anni. Il trend di medio termine, o correzione del trend principale, dura da poche settimane a qualche mese. Il trend di breve termine, invece, può durare da pochi giorni a un massimo di qualche settimana.

• Un mercato orso è un periodo di intensi ribassi dei prezzi delle attività - di solito inizia testando nuovi massimi con volumi in calo, la cosiddetta distribuzione. A sua volta, la caduta è accompagnata da un aumento del volume. I boom sono causati dallo scoppio di crisi, rallentamenti economici, scoppio di bolle speculative, ecc. Il calo dei prezzi delle azioni rispetto ai massimi recenti è compreso tra il 20 e il 50%. Di solito dura circa un anno e la tendenza al ribasso è interrotta da correzioni al rialzo.

• Un mercato toro significa una tendenza al rialzo a lungo termine: dopo un forte calo, i prezzi delle attività diventano interessanti per gli investitori che non hanno paura di entrare nel mercato. Inizia il processo di allocazione e il boom dura in media più di due anni.

• Le correzioni di grado superiore in un mercato toro sono trattate come un calo o un rialzo in un mercato toro - le correzioni durano da poche settimane a qualche mese e sono caratterizzate dall'abolizione dell'ultimo movimento tra il 33% e il 66%.

La teoria di Dow ci permette di descrivere e caratterizzare il comportamento apparentemente casuale del mercato. Si può dire che organizza il mercato finanziario classificandolo secondo schemi che si verificano da anni. Dapprima abbiamo una fase di accumulazione, l'inizio di un mercato toro, una fase di tendenza importante e infine una fase di distribuzione e di mercato orso. Una volta terminato il ciclo, lo schema generale si ripete.

Nelle prossime lezioni discuteremo altri strumenti e teorie che vi aiuteranno a eseguire l'analisi tecnica nel trading di criptovalute.